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近兩年來，A股央國企主題熱度持續(xù)升溫。
其中，集中反映具有高分紅特征的央企上市公司表現(xiàn)的中證央企紅利50指數(shù)（指數(shù)代碼：931231），以對比大盤指數(shù)相對出色的收益，彰顯了央企投資的獨特魅力。Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年以來，中證央企紅利50指數(shù)收益率為10.23%，大幅高于同期上證指數(shù)-2.40%和滬深300 -9.18%的表現(xiàn)。（數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計區(qū)間2023.1.1-2024.2.29）
為把握新一輪國企改革機(jī)遇，中銀基金旗下的中銀中證央企紅利50指數(shù)型證券投資基金（基金代碼：A類?020251?C類?020250）將于3月6日正式發(fā)行。
該產(chǎn)品為股票型指數(shù)基金，緊密跟蹤中證央企紅利50指數(shù)。據(jù)悉，中證央企紅利50指數(shù)是從央企上市公司中選取現(xiàn)金股息率較高的證券作為指數(shù)樣本，以反映股息率較高的央企上市公司證券的整體表現(xiàn)，共有50只成份股。從行業(yè)分布來看，成分股主要涵蓋了油氣石化等能源類、原材料類及公用事業(yè)類龍頭企業(yè)，上游周期占比高，對經(jīng)濟(jì)較為敏感，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇中或?qū)⒂懈玫谋憩F(xiàn)。
值得注意的是，在加快構(gòu)建中國特色估值體系的背景下，央企優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)有望迎來重估機(jī)會。不僅如此，近期央國企市值管理考核獲加速推進(jìn)，在國企改革利好政策的加持下，央企新一輪價值重估值得期待。
此外，隨著改革邁入新階段，央國企的投資價值也在不斷提升。據(jù)國資委數(shù)據(jù)，2023年，中央企業(yè)實現(xiàn)營業(yè)收入39.8萬億元，利潤總額2.6萬億元，歸母凈利潤1.1萬億元，平均凈資產(chǎn)收益率達(dá)到6.6%，股東回報保持在較好水平。央企作為穩(wěn)經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)資本市場的領(lǐng)頭羊角色或?qū)油癸@。
除了聚焦央企，與其它指數(shù)不同的是，中證央企紅利50指數(shù)還體現(xiàn)了央企與紅利“雙劍合璧”的特點，力爭實現(xiàn)“1+1＞2”的效果。紅利策略是指以股息率為核心指標(biāo)的選股策略，在震蕩市中有較好的保護(hù)作用。當(dāng)前，高增長、高景氣行業(yè)相對稀缺，疊加寬貨幣環(huán)境，利率處于下行通道，紅利資產(chǎn)作為典型的類債資產(chǎn)，得益于較高的股息率，具備較高的配置價值。
據(jù)悉，中銀中證央企紅利50指數(shù)基金由基金經(jīng)理趙建忠擬任擔(dān)綱。趙建忠具有17年證券從業(yè)經(jīng)驗，9年基金管理經(jīng)驗，對大類資產(chǎn)配置變化趨勢敏銳，力爭為投資者捕獲機(jī)遇。
當(dāng)前，指數(shù)基金憑借風(fēng)險分散、運作透明、交易高效等優(yōu)勢受到越來越多的關(guān)注。據(jù)悉，中銀基金量化團(tuán)隊成立于2009年，團(tuán)隊成員穩(wěn)定，人均從業(yè)9年以上，教育背景集中在數(shù)學(xué)、統(tǒng)計、計算機(jī)、金融等領(lǐng)域。多年來，團(tuán)隊在擇時、行業(yè)配置、選股、套利、衍生品方面均有系統(tǒng)的跟蹤，積累了包括量化對沖、指數(shù)化投資、主動量化、期貨投資在內(nèi)的較為完整的產(chǎn)品管理經(jīng)驗，目前研究領(lǐng)域涵蓋了指數(shù)產(chǎn)品、多因子模型研究、量化擇時與行業(yè)配置研究等。（王欣然）
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風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎，文中觀點不構(gòu)成投資建議。
