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銀保監會最新數據顯示，今年上半年，全國中小銀行共處置不良資產6700億元，同比多處置1640億元。而銀行業不良資產占據不良資產市場近“半壁江山”，這也顯現出我國不良資產處置正在提速。對此，業內人士表示，不良資產管理行業新階段是回歸不良資產處置的主業，聚焦化解重點領域風險，為促進企業整合資源、盤活資產和推動國民經濟良性循環作出積極貢獻。
與此同時，資產管理公司也紛紛加速業務布局，通過擴大不良處置路徑，進一步鞏固不良資產經營主業，助力實體經濟健康發展。
不良資產處置提速
在金融體系風險總體可控的背景下，我國不良資產市場供給總量有所增加。普華永道日前發布的《2022年中國不良資產管理行業改革與發展白皮書》（下稱“白皮書”）顯示，2021年我國不良資產總規模為5.88萬億元，其中商業銀行、非銀行金融機構以及非金融企業領域不良資產規模分別為2.85萬億元、1.57萬億元和1.46萬億元。
在此背景下，我國不良資產處置也持續提速。以銀行業不良資產為例，銀保監會披露信息顯示，今年上半年，全國中小銀行共處置不良資產6700億元，同比多處置1640億元。2017年至2021年，5年累計處置不良資產11.9萬億元，超過此前12年處置的總量。
東方資產管理公司發布的2022年度《中國金融不良資產市場調查報告》指出，當前金融體系不良資產風險尚未完全暴露，銀行業中小金融機構的不良率或將進一步上升，但上升幅度和空間相對有限。從不良資產的處置和風險化解的情況來看，2022年銀行業金融機構仍將持續大力推動不良資產的處置工作。
據悉，為進一步推動中小銀行加快不良資產處置，提高風險抵御能力，更好服務實體經濟發展，銀保監會正會同財政部、中國人民銀行認真研究相關支持政策，初步考慮選擇6個省份開展支持地方中小銀行加快處置不良貸款的試點工作?！霸圏c工作將堅持市場化法治化原則，積極發揮地方政府作用，壓實中小銀行主體責任，做實資產質量分類，因地制宜、分類施策，進一步加大不良資產處置力度?！便y保監會有關負責人表示。
“不良資產管理行業的新階段，將回歸不良資產處置的主業，發揮特色功能和優勢，聚焦化解重點領域風險，為促進企業整合資源、盤活資產和推動國民經濟良性循環作出積極貢獻?！逼杖A永道中國金融業合伙人胡靜對《經濟參考報》記者表示。
做強主業 資管公司探路多元化處置
面對廣闊市場空間，當前我國不良資產處置市場也顯現出多元化態勢，形成“全國+省級+地市”多元化發展格局。
作為這一市場絕對“主力軍”，全國性金融資產管理公司始終加強不良資產經營主業。中國長城資產管理公司數據顯示，今年上半年新增收購金融不良資產債權規模433億元，開展非金融不良資產業務規模91億元。
2022年是中國華融資產管理公司完成引戰增資后的第一年，圍繞“大不良”領域，中國華融通過城市更新、S基金、醫療領域投資等渠道支持戰略新興產業，助力穩住經濟大盤。中國信達資產管理公司年中工作會表示，今年上半年來中國信達堅持聚焦不良資產經營主責主業，優化業務結構，提升發展質量，支持防范化解風險和服務實體經濟發展。
除收購不良債權、擴大不良業務投資等傳統方式外，資管公司也在積極探索諸如“互聯網+不良資產”等新型不良資產處置路徑。例如，中國華融在京東、阿里等拍賣平臺上開設“線上資產專區”，擴大投資者推廣面。中國信達自主研發了“中國信達·智慧淘”不良資產推介平臺，加強不良資產上下游參與者合作和基本戰略客戶群建設，投資者可以通過微信搜索小程序或識別二維碼直接進入平臺，也可以通過標簽搜索目標資產，發布投資意向，一鍵聯系項目負責人，收藏跟蹤關注資產。長城資產精選資產1500余戶、規模2000多億元，設置6大區域專題和17個行業專題，依托“長城點金網”，與國內十大交易平臺聯合開展“點石成金”系列推介活動，吸引境內外700余家意向投資者。
“隨著經濟發展模式調整以及市場空間不斷擴大，預計不良資產行業將迎來新一輪快速發展。讓資管公司聚焦主業，無疑將使其在化解重大金融風險、支持實體經濟發展當中發揮更多的作用?！鄙虾＝鹑谂c發展實驗室主任曾剛表示。
機構建議資管公司拓展融資渠道
業內人士表示，隨著國際國內環境發生新變化，未來金融改革化險需求或進一步增加。資管公司需要面對不斷變化的新環境，響應監管部門號召，繼續發揮金融“穩定器”和經濟下行風險“緩沖器”的獨特作用，通過多種途徑參與化解重點行業、重點領域的金融風險。
銀保監會日前指出，將堅持穩字當頭、穩中求進，繼續按照“穩定大局、統籌協調、分類施策、精準拆彈”總體要求，堅持問題導向和目標導向并重，統籌風險防范與深化改革，持續提升監管有效性，增強中小銀行機構實力和抵御風險能力。
而對于新階段資管公司的發展，普華永道在白皮書中表示，未來不良資產來源更加多樣，業務領域更加分散，處置周期進一步拉長。而市場各方的訴求也在提高，交易架構更加復雜，交易周期更長，這對資產管理公司的資源配置能力提出了更高的要求。同時，資產管理公司也需要持續加強風險管控和內控合規管理能力。
“我們建議支持資產管理公司拓展融資渠道與降低融資成本；鼓勵社會資本進入不良資產管理行業，豐富資產管理公司的股權結構，增強其資本和資金實力；完善相關配套政策，增強司法保障效率；呼應監管要求拓寬主業范圍，充分調動資產管理公司參與風險化解與存量資產盤活，并營造鼓勵金融風險化解的稅收環境。”普華永道中國金融業合伙人陳進展表示。
“目前資產管理公司參與不良資產處置的方式較多，包括買斷、合作、委托等。銀行可將不良資產打包批量轉給資產管理公司；或由資管公司聯合同行業優質公司對不良資產進行兼并重組；或將不良資產的后期收益權賣給券商資管計劃或信托等?！本挢S投顧高級投資顧問謝后勤告訴記者，未來隨著不良資產處置需求的增加，建議資管公司針對不同類型的不良資產采取不同的操作方式，例如對部分優質項目，可采取投資入股并從資本市場退出的方式等。
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